USDT vs USDC: Was ist der Unterschied?

Stablecoins wurden geschaffen, um eines der Hauptprobleme digitaler Assets zu lösen — hohe Volatilität. Anders als Bitcoin, Ethereum und andere Kryptowährungen ist ihr Wert an eine Fiat-Währung gekoppelt, meistens im Verhältnis 1:1 an den US-Dollar.

Heute werden Stablecoins für Trading auf Exchanges, internationale Überweisungen, die Wertaufbewahrung und Abrechnungen zwischen Unternehmen genutzt. Die Marktführer in diesem Bereich sind Tether (USDT) und USD Coin (USDC). Trotz desselben Zwecks unterscheiden sich diese Token deutlich in Bezug auf Reserve-Struktur, Transparenzniveau, Regulierung und potenzielle Risiken.

In diesem Artikel betrachten wir den Unterschied zwischen USDT und USDC, versuchen zu entscheiden, welcher sicherer ist, und finden heraus, welchen Coin Sie in verschiedenen Szenarien wählen sollten. Fangen wir an!

Was ist Tether (USDT)?

Tether (USDT) ist der größte Stablecoin, der an den USD gekoppelt ist. Das Unternehmen dahinter heißt Tether Limited. Der Token gilt sowohl bei normalen Nutzern als auch bei professionellen Tradern als der beliebteste digitale Dollar.

Der erste Start von USDT erfolgte 2014 auf Basis des Omni Layer-Protokolls auf der Bitcoin-Blockchain. Seitdem ist der Coin zur wichtigsten Quelle für Liquidity auf dem Crypto-Markt geworden und gehört derzeit zu den führenden Assets nach Marktkapitalisierung.

USDT-Reserven

USDT-Reserven sind in der Crypto-Community seit Langem ein Diskussionsthema.

Ursprünglich gab das Unternehmen an, dass jeder ausgegebene USDT vollständig durch echte US-Dollar gedeckt sei. Später stellte sich heraus, dass die Reserven nicht nur aus Bargeld bestanden, sondern auch Commercial Papers, US-Staatsanleihen, REPO-Geschäfte, Geldmarktfonds und andere Finanzinstrumente umfassten.

Der Markt zeigt ein hohes Maß an Vertrauen in den Token. Im Laufe der Jahre hat Tether erfolgreich eine enorme Zahl von Rücknahmen abgewickelt und bleibt der liquideste Stablecoin der Welt.

Regulierung

Tether Limited ist in einer Offshore-Jurisdiktion registriert und unterliegt nicht derselben strengen Aufsicht durch US-Finanzregulierungsbehörden wie Circle. Dennoch sah sich das Unternehmen wiederholt Beschwerden von Behörden gegenüber.

Im Jahr 2021 schloss Tether eine Untersuchung der New York State Attorney General's Office durch Zahlung einer Geldstrafe von 18,5 Millionen US-Dollar ab. Später zahlte das Unternehmen außerdem 41 Millionen US-Dollar im Rahmen eines Vergleichs mit der Commodity Futures Trading Commission (CFTC), die feststellte, dass USDT in bestimmten Zeiträumen nicht vollständig durch Bargeld in US-Dollar gedeckt war, wie zuvor angegeben.

Trotz seines liberaleren Regulierungsmodells arbeitet Tether mit Strafverfolgungsbehörden in verschiedenen Ländern zusammen. Das Unternehmen kann Adressen einfrieren, die mit Betrug, Diebstahl, Sanktionen oder anderen illegalen Aktivitäten verbunden sind.

Unterstützte Blockchains

Einer der Hauptvorteile von USDT ist die breite Unterstützung mehrerer Netzwerke:

• Ethereum (ERC-20);
• TRON (TRC-20);
• Solana;
• BNB Smart Chain;
• Avalanche;
• Polygon;
• TON;
• Arbitrum;
• Optimism; usw.

Jedes dieser Netzwerke unterscheidet sich in Bezug auf Transaktionsgeschwindigkeit, Gebühren, Ökosystem-Unterstützung und Anwendungsfälle. USDT existiert auf ihnen als Token-Standard, der spezifisch für die jeweilige Blockchain ist: zum Beispiel TRC-20 auf TRON, ERC-20 auf Ethereum oder BEP-20 auf BNB Smart Chain. Dadurch können Nutzer das Netzwerk wählen, das am besten zu ihren Zielen passt — ob sie schnellere Transaktionen, niedrigere Gebühren oder eine breitere Unterstützung durch Exchanges und Wallets benötigen.

Was ist USD Coin (USDC)?

USD Coin (USDC) ist der zweitbeliebteste an den Dollar gekoppelte Stablecoin, der 2018 vom Centre-Konsortium geschaffen wurde, das von Circle und Coinbase gegründet wurde.

Von Anfang an positionierte sich USDC als der transparenteste und am stärksten regulierte digitale Dollar, der nicht nur auf die Crypto-Industrie, sondern auch auf traditionelle Finanzinstitute ausgerichtet ist.

USDC-Reserven

Der wichtigste Vorteil von USDC ist die Transparenz seiner Reserven. Fast die gesamte Besicherung besteht aus Bargeld und kurzfristigen US-Staatsanleihen. Circle veröffentlicht regelmäßig Reserveberichte, die von der unabhängigen Firma Grant Thornton geprüft werden.

Dieser Ansatz reduziert das Kreditrisiko deutlich und macht die Struktur der Besicherung für Investoren und Finanzinstitute verständlicher.

Regulierung

USDC gilt als der am stärksten regulierte Stablecoin auf dem Markt. Circle arbeitet nach US-Recht und ist verpflichtet, staatliche Vorschriften einzuhalten. Falls nötig, kann das Unternehmen einzelne Adressen einfrieren und deren Token blockieren.

Einerseits erhöht dies die Einhaltung rechtlicher Anforderungen und erleichtert die Zusammenarbeit mit Banken. Andererseits widerspricht es einem der zentralen Prinzipien von Crypto: der Unmöglichkeit von Zensur und Beschlagnahmung von Geldern.

Unterstützte Blockchains

USDC funktioniert ebenfalls auf mehreren Netzwerken:

• Ethereum;
• Solana;
• Base;
• Arbitrum;
• Optimism;
• Avalanche;
• Polygon;
• BNB Smart Chain; usw.

Wie USDT existiert USDC auf verschiedenen Blockchains in Form von Token-Standards, die spezifisch für jedes Netzwerk sind, wie ERC-20 auf Ethereum und der SPL Token Standard auf Solana. Dadurch können Nutzer je nach Transaktionsgeschwindigkeit, Gebühren, Wallet-Unterstützung und Anforderungen des Ökosystems das bequemste Netzwerk wählen. Wichtig ist, dass USDC nicht im TRON-Netzwerk ausgegeben wird, was für Nutzer, die schnelle und günstige Überweisungen in diesem Netzwerk gewohnt sind, unpraktisch sein kann.

USDT vs. USDC: wichtigste Unterschiede

Für Ihre Bequemlichkeit haben wir alle wichtigen Eigenschaften beider Token in einer praktischen Vergleichstabelle zusammengefasst:

Welcher ist zuverlässiger?

Die Antwort darauf hängt von zwei Aspekten ab.

Einfrieren von Geldern

Eine der meistdiskutierten Eigenschaften von USDC ist die Möglichkeit, Token zu sperren. Circle hat wiederholt Adressen auf Anfrage von Strafverfolgungsbehörden und Regulierungsstellen eingefroren. Es sind Fälle bekannt, in denen Assets im Wert von über 100.000 US-Dollar gesperrt wurden. Technisch existiert diese Möglichkeit, weil der USDC Smart Contract dem Emittenten erlaubt, Adressen auf eine Blacklist zu setzen. Für viele Nutzer mag das ungewöhnlich erscheinen: Obwohl sich das Asset auf einer öffentlichen Blockchain befindet, kann der Zugriff darauf durch einen zentralisierten Emittenten eingeschränkt werden.

Auch USDT verfügt über eine Funktion zum Sperren von Adressen und nutzt sie regelmäßig, um Anfragen von Strafverfolgungsbehörden nachzukommen. Historisch gesehen nimmt der Markt Tether jedoch als weniger streng reguliertes Unternehmen wahr, weshalb viele das Risiko solcher Einschränkungen als geringer einschätzen.

Silicon Valley Bank-Krise

Im März 2023 kam es zu einem der ernsthaftesten Stresstests für USDC.

Nach der Insolvenz der Silicon Valley Bank wurde bekannt, dass etwa 3,3 Milliarden US-Dollar der Circle-Reserven bei der Bank gehalten wurden. Aufgrund der Unsicherheit begannen Investoren, USDC massenhaft zu verkaufen, wodurch der Wechselkurs vorübergehend auf etwa 0,87 US-Dollar fiel. Später garantierten die US-Behörden die Rückzahlung der Einlagen, woraufhin die Bindung vollständig wiederhergestellt wurde.

Im selben Zeitraum erlebte auch USDT erhöhte Volatilität, hielt seinen Wert jedoch um 1 US-Dollar und kehrte schnell zur Normalität zurück.

Welcher Coin ist sicherer?

In Bezug auf finanzielle Transparenz und rechtlichen Schutz bleibt USDC der Gewinner. Seine Reserven sind transparenter und werden regelmäßig geprüft, und das Unternehmen arbeitet im Rahmen des US-Rechts.

Wenn es jedoch um das Risiko geht, den Zugriff auf die eigenen Gelder zu verlieren, halten viele Nutzer USDT für sicherer. Er wird als weniger abhängig vom US-Regulierungssystem wahrgenommen, und die Wahrscheinlichkeit, dass eine Adresse eines durchschnittlichen Nutzers blockiert wird, gilt als geringer.

Daher ist es unmöglich, einen absoluten Gewinner zu benennen. USDC ist sicherer in Bezug auf Reserve-Transparenz und rechtliche Compliance, während USDT in Bezug auf praktische Nutzung und Widerstandsfähigkeit gegenüber potenziellen Einschränkungen des Zugriffs auf Gelder sicherer ist.

Welchen sollte man für Überweisungen und Trading wählen?

Die Wahl hängt von Ihren Zielen ab.

Für Trading

Wenn Ihr Hauptziel das Trading von Crypto ist, ist USDT die beste Wahl.

Fast alle größten Crypto Exchanges verwenden USDT als primäre Abrechnungswährung. Auf den meisten Spot- und Futures-Märkten bietet er die höchste Anzahl offener Trading Pairs, höhere Liquidity, kleinere Spreads und erleichtert die Umsetzung einer großen Strategie ohne erhebliche Preisveränderungen.

Für Überweisungen und P2P

Bei Überweisungen zählt nicht der Stablecoin selbst, sondern die Blockchain, über die die Gelder gesendet werden. Sie bestimmt die Netzwerkgebühr und die Geschwindigkeit der Datenübertragung.

Zum Beispiel gehören USDT-Überweisungen im TRON-Netzwerk (TRC-20) zu den günstigsten und beliebtesten. Wichtig ist zu beachten, dass USDC im TRON-Netzwerk nicht verfügbar ist, sodass die Netzwerkauswahl dafür etwas eingeschränkter ist.

Für große Unternehmens- und institutionelle Überweisungen

Wenn Sie mit Banken, Investmentfonds oder regulierten Finanzinstituten arbeiten, ist USDC die bevorzugte Wahl. Seine transparente Reserve-Struktur und die Einhaltung der US-Vorschriften erleichtern die Interaktion mit dem traditionellen Finanzsystem.

Welcher Coin ist also besser? Wenn Sie eine universelle Antwort brauchen, bleibt USDT für die meisten Nutzer die beste Wahl, da er maximale Liquidity, Unterstützung durch fast jede Exchange und eine breite Auswahl verfügbarer Netzwerke bietet. USDC hat jedoch Vorteile bei Reserve-Transparenz und regulatorischer Compliance, weshalb er häufiger von Unternehmen und Organisationen gewählt wird, die der rechtlichen Integrität ihrer Transaktionen Priorität einräumen.

Letztendlich bleiben beide Stablecoins zuverlässige Instrumente, aber ihre Stärken unterscheiden sich. Daher hängt die Wahl zwischen ihnen weniger vom Coin selbst ab, sondern stärker von Ihren Zielen, regulatorischen Anforderungen und persönlichen Vorlieben.

War unser Artikel hilfreich für Sie? Nutzen Sie Stablecoins? Wofür? Welcher Coin erscheint Ihnen persönlich besser? Unsere Kommentare unten sind für Diskussionen offen!